Garner v Murray 1904

Garner v Murray (1904)

 Rule applies if one or more partners are unable to settle their debt to a partnership  after dissolution. Any debit balance occurring on a partnership capital account after dissolution should be settled by the partner(s) introducing money from private resources outside the business. If the partner(s) is unable to do this because of his/her insolvency, the deficiency is to be shared between the other partners in the ratio of the balances in their capital accounts shown in the last partnership balance sheet.

Worked example
George, Harriet and Iris were in partnership, sharing profits and losses in the ratios 3:2:1 respectively. The partnership was dissolved. After the realisation of all the partnership assets the following balances remained in the partnership books:

 

 

Dr

Cr

 

 

£

£

Capitals

George

 

26 432

 

Harriet

6 340

 

 

Iris

 

14 884

Bank balance

 

34 976

 

  
Harriet was unable to settle any part of her deficiency on capital account.
Before dissolution the capital account balances were:

George     50 000
Harriet     2 000
Iris     30 000

Required:
A calculation showing how the deficiency on Harriet’s capital account is cleared.

Solution:
 
Garner v Murray (1904)

02/12/2020

0 responses on "Garner v Murray 1904"

Leave a Message

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

أهلاً بكم

الأكاديمية العربية البريطانية للتعليم العالي في المملكة المتحدة بيت التعليم التخصصي المستمر المفتوح لكل أبناء الوطن العربي من المحيط إلى الخليج الراغبين بتطوير معارفهم العلمية وقدراتهم الوظيفية وفق أرقى معايير التعليم عن بعد في بريطانيا؛ وهي مؤسسة عمل خيري لا تهدف للربح، هدفها السامي الأوحد تقديم المعارف والعلوم الحديثة بطريقة ميسرة لكل ناطق بلسان الضاد.

سجل في المجموعة البريدية و احصل على حسم 10%

ABAHE
Email marketing by Interspire
top