Partnership Balance Sheet

Partnership Balance Sheet

Is similar, in most respects, to that of any other business. It shows the assets and liabilities of the partnership. The difference between the balance sheet of a partnership and that of a sole trader or limited company  is in the capital section; there will be a capital account for each of the partners. The capital accounts may be fixed or fluctuating.

Worked example
Using the information above regarding Trevor and Eunice. 

Required:
A balance sheet extract showing the capital account details for both partners at 31 October 20*9. The partnership maintains fluctuating capital accounts. 

Solution:
Trevor and Eunice balance sheet extract at 31 October 20*9 

 

 

£

£

£

Capital accounts

 

 

 

Trevor: balance at 1 November 20*8

 

 

20 000

Add salary

 

2 000

 

interest on capital  

 

1 600

 

share of profits  

 

24 402

28 002

 

 

 

48 002

Less drawings

 

26 439

 

 interest on drawings  

 

160

26 599

 

 

 

21 403

Eunice: balance at 1 November 20*8

 

25 000

 

 Add interest on capital 

2 000

   

share of profits    

12 201

14 201

 

 

 

39 201

 

 Less drawings 

16 771

 

 

interest on drawings    

281

17 052

22 149

The partners may have fixed capital accounts, in which case all appropriations of profit will be credited to partnership current accounts. With current accounts and fixed capital accounts, a balance sheet extract might show:

 

Capital accounts

Rodney

 

40 000

 

Stephanie

 

45 000

 

Theresa

 

30 000

Current accounts

Rodney

1 286

115 000

 

Stephanie

(603)

 

 

Theresa

941

1 624

02/12/2020

0 responses on "Partnership Balance Sheet"

Leave a Message

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

أهلاً بكم

الأكاديمية العربية البريطانية للتعليم العالي في المملكة المتحدة بيت التعليم التخصصي المستمر المفتوح لكل أبناء الوطن العربي من المحيط إلى الخليج الراغبين بتطوير معارفهم العلمية وقدراتهم الوظيفية وفق أرقى معايير التعليم عن بعد في بريطانيا؛ وهي مؤسسة عمل خيري لا تهدف للربح، هدفها السامي الأوحد تقديم المعارف والعلوم الحديثة بطريقة ميسرة لكل ناطق بلسان الضاد.

سجل في المجموعة البريدية و احصل على حسم 10%

ABAHE
Email marketing by Interspire
top